为什么动力电池将再造一个亿纬锂能

2020-03-31 12:06:12

1.亿纬锂能的产能到底是多少?

答案是

50GWH,

包括和SKI建立的25GWH

(100%股权属于亿纬锂能,SKI只是提供低息贷款)

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亿纬锂能计划2021年产能增至50GWh】

亿纬锂能董事长刘金成近日在第四届动力电池应用国际峰会上表示,亿纬锂能计划2020年建成千人研究院,每年投入10亿元左右进行技术研究,将注意力集中到高可靠性的产品上。预计2021年,亿纬锂能产能规划将增加至50GWh。


宁德时代2021年规划产能150GWH


LG Chem规划2020/2021年末动力电池全球100/120GWh产能(这是世界第二的电池厂,和宁德时代并驾齐驱。)

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9月27日,亿纬锂能披露《关于公司或子公司亿纬亚洲与SKI合资建设动力电池产能的公告》,该公司或子公司亿纬亚洲有限公司(以下简称“亿纬亚洲”)拟与SK革新株式会社(以下简称“SKI”)签署《合资经营合同》,

合资建设20~25GWh动力电池产能

,这将大力推进该公司在新能源电池领域的发展。

很多人以为这些产能只能有一半所有权,实际上仔细看合同,SKI提供技术,另外他们是以低息借款的方式进入管理层,不参与股份。

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2.亿纬锂能动力电池的技术怎么样?

亿纬锂能目前已完成方型铁锂、圆柱三元、软包三元等全系动力电池布局。包括811电池,采用全部日韩进口设备,虽然技术相对一线有一些差距,

但是秒杀其他二线厂家。SKI的技术布局很广阔,给亿纬锂能很大帮助,特别是软包电池。SKI技术和LG类似,LG多次控告SKI盗窃相关专利,但是SKI均胜诉。

3.客户怎么样?

软包电池供给奔驰,现代,蔚来,小鹏等。圆柱电池市占率第一作为电动工具供不应求,LFP给国内客车等,特别在

电动船领域

(25G的市场,相当于国内汽车的一半),亿纬锂能遥遥领先。


此电动船电池是亿纬锂能供应。


宝马

定点进行中,方形软包量身定做

。奥迪大众

在谈。

特斯拉

也是未来合作方向。


客户结构良好,并不存在坏账。

4.动力电池怎么估值?


a.

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如果按照PSA的价格来算,

383亿元48G,要2030年达产

,这仅仅是投资额,估值远大于投资。那么亿纬锂能

2021年达产的50G



保守估计应该是2倍估值800亿。


以上技术和客户等方面,亿纬均优于。


b。

Northvolt宣布成功募集了10亿美元(9亿欧元),由大众和高盛的商业银行部门领投,宝马集团、瑞典养老基金AMF、瑞典保险公司Folksam和宜家基金IMAS参与投资。大众持股20%,和两位来自高盛的代表进入监事会。

Nothvolt 的

产能和在建产能规划产能

均不足亿纬锂能

一半

。如果按照Northvlot的估值,亿纬锂能是至少120美金的估值,

对应840亿。


以上技术和客户等方面,亿纬均优于。

c.对比 国轩高科,2021在建和规划产能都是将近3倍,国轩目前300亿市值,由于客户结构和技术更好,

估值900亿。


以上技术和客户等方面,亿纬均优于。

d,相对 宁德时代,产能和规划产能是

三分之一

,考虑到技术和各方面落后,按照

四分之一

估值。

900亿。

以上,如果按照传统的估值方法。亿纬锂能 今年稳居国内第三,世界上仅次于 宁德时代,LG化学,松下 比亚迪 三星 稳居第六。

预计2021年,世界范围仅次于 宁德时代 LG化学 和松下差不多。


2025年,大概率世界前3。

目前亿纬锂能总市值仅为642亿都不足以覆盖动力电池估值。(

还包含足以支撑市值的金豆电池,万物互联的锂元电池,以及超级爆发赛道的世界龙头电子烟。


目前来说,三个板块。电子烟,TWS电池+物联网电池,动力电池。任何一个板块都远不止642亿。买1送2.


作者:天道酬勤我午休

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