吉利造星计划 对标特斯拉剑指新基建的商业逻辑

2020-03-31 09:55:00

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者孙斌 于建平 北京报道

本周四,5G板块开盘大涨,再度实证当下市场关注的热点也从水泥/建材/房地产等老基建概念转向关注于5G基站、特高压、城际高铁快轨、大数据、人工智能、工业互联网等新基建概念,而企业如何在当前大形势下踩对脚步,重资国家明确规划的重大工程、基础设施建设,则决定了多数企业未来竞争力的走向。

需要注意的是,周三,股市创业板指数一度跌了超过2.2%,而且科技股领跌,市场更多的指向,都证明以特斯拉概念为代表的科技类,半导体类板块在消化获利盘后出现了调整,但在日韩普遍受到疫情影响的当下,全球半导体行业的重心尤其是车用半导体的供应链受阻,这种突然中断的供应链会否成就两岸半导体制造业,以及当下吉利这类大型民营车企为何投资打造卫星产业链,会否带动包括车用半导体行业及整体车联网行业的趋势变革甚至重塑,正成为当下市场面关注的下一轮重点。

看懂吉利的逻辑很重要

对标特斯拉,这是整体汽车行业对李书福真的放卫星产生的普遍感觉。但在拿生于斯长于斯的吉利与外来和尚特斯拉作这轮简单对比前,有必要先看清楚吉利当下真正希望踩准的步点。

中国交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟3月4日发布文章认为,随着新冠肺炎疫情逐渐得到控制,中国的宏观政策正在从应对疫情逐步转向稳增长发力,而基建投资新领域,基建投资新机制,基建投资新主体,基建投资新区域将成为未来新基建所代表的基本四大特征。

吉利的此次作出的投资举措,无论是对宏观政策研究深度或是与学术语态的适应性上,都是咬合紧密的。

3月3日,吉利卫星项目在台州开工,这是国内首个脉动式模块化卫星智能AIT(总装集成测试)中心,规划建设卫星研发中心、部组件智造中心、测控中心、云计算大数据平台等设施,借鉴汽车行业先进的总装工艺,打造模块化、柔性化、智能化制造工厂,可以灵活满足不同型号规格的卫星总装与测试。

据了解,2020年内,吉利科技集团旗下的浙江时空道宇科技有限公司(以下简称时空道宇)将首发双颗低轨卫星,全面展开全球首个低轨导航增强卫星系统的商用验证。由浙江吉利控股集团有限公司董事长李书福亲自挂帅时空道宇,足以窥见吉利控股对该项目的重视程度。

早在2018年,吉利控股就已经悄然布局对卫星的研究工作。2018年,吉利控股战略投资时空道宇,成为中国首家自主研发低轨卫星的汽车企业,覆盖研发、制造、销售到商业应用等全产业链环节。

需要看清的是,自2018年后,吉利控股旗下的吉利科技集团已在快速拓展高速飞行列车、工业互联网、5G、V2X、边缘计算、卫星等领域。李书福在2020年新年致辞中曾提出,“2019年,吉利科技集团各项创新业务初显成效,科技化和线上化布局日益壮大,天地一体化立体智慧出行生态稳步推进”。

吉利方面表示,低轨卫星布局形成后,将提升导航高精度达厘米级,为高级别智能驾驶提供高精度定位服务,提升用户智能出行体验,不仅有利于自身立体出行布局,还将与汽车制造、未来出行、大数据等行业深度融合。

车用电容电阻涨价

吉利的实践体系,希望借助立体智慧出行生态的大旗,逐步在测控、无人驾驶数据、V2X车联应用等方向逐步发力,而决定吉利能够站高看远的起点,一方面得益于吉利在转型期中嗅到的宏观面机遇,另一方面也同样来自于一家精耕汽车制造多年的企业对生产运转模型的行业积累。

包括吉利在内的多数汽车制造业OEM,透过当下特斯拉概念所引发的半导体行业关注热找线索,都能足够看清当下汽车制造业在全球供应链中究竟遇到了什么问题。

受疫情导致的供应链影响,台湾第一大无源元件供货商、也是全球最大的专业电容器制造厂商国巨在先前大幅调升积层陶瓷电容产品(MLCC)报价、涨幅达五成之后,近期再针对芯片电阻产品(R-Chip)涨价七至八成,3月起生效,不仅涨价幅度远高于MLCC,也比原先预期涨约五成还高。

日本村田电容中国供应商2019年年底的一份报价显示,单个MLCC半导体的价格约为0.1元,据此计算,一辆电动汽车在MLCC上的成本约为1600元左右。涨价只是会增加整车制造的成本,但更重要的是,受疫情影响,很有可能导致这一关键元件断供,这将直接影响电动汽车的研发与生产。

上游供应商国巨此番涨价主因是电阻自2019年年底开始供给已经出现缺口,发展至当下,电阻库存可供周转天数已经下降至30天以下,仅正常库存的一半。

据《华夏时报》从苏州方面电阻供应商处了解,目前国巨电阻库存下降一方面是缘于国巨在国内的上游客户在疫情复工后担心后续需求升温时,可能会产生缺料危机,因此仍积极追料、启动库存回补,使得电阻需求一路攀升;另一方面疫情使得国巨在苏州开设的工厂生产受阻。目前,国巨电阻月产能约1200亿颗,苏州厂占集团总产能七成,但截至记者发稿前,该集团苏州工厂产能尚在恢复之中。

功率半导体与晶圆为何趋热

除车用电容电阻外,高性能硅晶圆也是纳米级尖端半导体芯片制造中,不可或缺的零部件。新能源汽车用 IGBT 模块,同样也是新能源汽车电机控制系统中负责能源转换与传输的核心功率半导体器件,能够提高电机用电效率。

据《华夏时报》了解,对岸的晶圆代工龙头台积电日前已完成5纳米晶圆代工到后段封装测试的一条龙制程,并确保2020年成为全球唯一量产5纳米的半导体厂。

据全球市场调查企业IC Insight发布的全球半导体晶圆产能占比分布相关统计,台湾以21.8%的占比位居全球首位,韩国以与台湾地区相差0.5个百分点的微小差距位居第二,占21.3%,其后依次为日本(16.8%)、北美(12.8%)、中国大陆(12.5%)、欧洲(6.0%)、新加坡(8.7%)、以色列(8.7%)、马来西亚(8.7%)。

而除晶圆外的另一个功率半导体板块,则长期是德日美科技公司的天下,以本周国内股市的一支网红股举例,直到记者发稿时止,已经连续21个一字涨停的斯达半导,再度被巨量买单封死涨停。以3月4日的收盘价计算,斯达半导中一签获利超过12.31万元。

据斯达半导的招股书披露,在2018年IGBT模块供应商全球市场份额排名中,公司排名第八位,但是,目前斯达半导在全球市场份额也仅有2.2%,占比仍非常低,接近 70%的IGBT市场份额仍被英飞凌、三菱等欧洲、日本公司所掌握。

以上事实,都是众多有志于发力“新四化”的车企,在2019-2020年度中所经历的阵痛和即将面临的供应链实际问题,包括吉利/特斯拉等等车企在内,目前并不能完全跳脱开这个供应链规则,但需要认清的是,以吉利为代表的车企,正试图以国内新基建的起点为圆心,尽可能把握制造业对标和超越的机遇。

编辑:于建平 主编:赵云

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