万联证券:光伏进入扩产期,设备商持续高景气

2020-03-30 18:31:50

当前市场的恐慌主要源于两方面担忧:其一是疫情的不断扩散导致的全球经济深度衰退,其二是油价的下跌导致美国页岩油公司破产而形成链式连锁反应。归根结底,还是源于对经济前景和企业盈利前景的担忧。
西南证券认为,当前市场已经处于最恐慌阶段,市场的调整,已经对经济衰退的担忧有了比较充分的反映。在目前市场动荡恐慌的状况下,布局三大方向可以进行应对 。
方向一:是传统产业当中,受益于政策宽松,同时又是在行业内占据优势地位的核心资产。例如房地产核心龙头,上游的建材核心资产,下游的家居、家装核心资产。
方向二:是新兴产业中,受到海外需求冲击较小的核心资产。
方向三:高分红高股息率标的、黄金也值得配置,建议关注高股息率标的沪宁高速、威孚高科中南传媒中国神华以及山东黄金等。

万联证券指出,光伏平价上网日益临近,隆基、通威、晶科、东方日升等多家光伏厂家在20年计划扩产总规模达1100亿;光伏设备商受疫情影响相对较小,且未来市场空间巨大,迎来景气周期。
投资建议:建议重点关注光伏硅片和电池环节龙头设备商,尤其是210mm拉晶、切片龙头,异质结电池国产设备替代龙头。方正策略指出,目前市场的不确定性在外不在内,今年以来A股相对抗跌的主要原因在于疫情阶段、经济趋势、政策空间以及估值水平四个方面,外围市场冲击缓和后,A股将率先走出阴霾,短期不必过度悲观,坚守两条主线,一是逆周期政策加码相关的基建、地产和金融,关注建材、房地产、工程机械、建筑、券商等;二是成长,对于近期调整到位,具备业绩和景气支撑的成长股,可积极配置,关注TMT、先进制造、医疗服务等细分领域。

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